So, wat is Bollinger Na mnr Bollinger. Ons doen dit: Plot die prys van 'n voorraad, vir elke dag, vir die afgelope umpteen maande. Pick 'n aantal soos N 20 dan vir elke dag, bereken die standaardafwyking en Gemiddeld vir die vorige N dae. Pick 'n klein aantal soos k 2, dan vir elke dag, bereken Bo Bollinger Gemiddeld k (standaardafwyking) en Laer Bollinger Gemiddeld - k (standaardafwyking). Plot Bo Bollinger en Laer Bollinger saam met die aandele prys. Standaardafwyking 2 SD 2 (1 / N) P k 2 - k 2 naamlik die verskil tussen die gemiddelde van die blokkies en die vierkant van die gemiddelde. waar die prys van die voorraad blyk te hop tussen die Bollinger bands: mooi, eh Jy sal so iets te kry. (Ek moet reg noem dat mnr Bollinger optel N 20 en k 2, maar ons kan enige nommers te kies.) In elk geval, (as jy 'n groot verbeelding) wat jy dalk dink dat wanneer die aandele prys ineenstort deur middel van die Bo-Bolli-band, ons moet verkoop. en wanneer dit daal onder die Laer Bolli-orkes moet ons koop. Maar as dit omval deur middel van die Bo-B kan die gang te hou en wat d wil verkoop dan So miskien dan wag ons daarop bo gaan dan val terug onder die Bo-B. dan verkoop ons. Nou sommige mense wag vir nog 'n stukkie van data na 'n VERKOOP dui (behalwe bogenoemde gaan dan onder die Bo-B). Dit is die (Is jy gereed vir hierdie) R elative S trength Ek ndex (of RSI) wat die persentasie van tye meet wanneer die aandele prys het die afgelope N dae toegeneem. Omdat dit SA persentasie dit gaan van 0 tot 100 en wanneer die aandele prys gaan bo dan onder die Bo-B (wat is deel van ons VERKOOP sein) en, benewens, die RSI is ten minste 70 (wat beteken dat die voorraad verhoog ten minste 70 van die tyd oor die afgelope N dae), dan kan ons aflei dat die voorraad oorgekoop is en ons moet verkoop. Uh. dit is nie regtig ons wat sluit, maar diegene wat speel met Bolli-bands. In elk geval, ons kan dit ook oorweeg om 'n koopsein te wees wanneer die aandele prys daal onder die Laer-B dan styg bo weer. EN die RSI is minder as 30 (wat beteken dat die aantal verhogings die afgelope N dae is nie meer as 30). Natuurlik, die 70 en 30 is arbitrêr. Hier is 'n grafiek wat die RSI kan lyk. en die vlakke 60 en 40 Byvoorbeeld, dinge kan lyk so: As Bolli-bands Don t verbeter jou finansiële gesondheid wat jy dalk wil om te probeer pleisters. en / of Tylenol. P. s. Ek het dit op goeie gesag dat Bollinger homself dink nie dat die gebruik van Bollinger bands en RSI soos hierbo beskryf is 'n goeie idee. Inderdaad, John Bollinger se woorde is: Miskien het jy sou so vriendelik wees as om te noem dat Johannes Bollinger, die vader van die gelyknamige bands, is van mening dat die gebruik van Bollinger Bands en RSI in die hier beskryf wyse, Gummy-dinge /Bollinger. htm, is 'n mooi swak idee. John Bollinger, CFA, CMT Dan is daar bewegende gemiddeldes Elke dag het ons bereken die gemiddelde aandeelprys oor die afgelope M dae. en plot dit. Ons bereken ook die gemiddelde prys oor die afgelope N dae. en plot dit. Toe hulle steek ons koop. of dalk ons verkoop, afhangende van of die kruising van bo of onder dit kan lyk so: So jy speel met die getalle M en N totdat jy gelukkig weer. Natuurlik, 'n eenvoudige 200-daagse bewegende gemiddelde, soos MA (P 1 P 2 P 3. P 200) / 200, gee gelyke gewig by alle pryse selfs die een wat 200 dae gelede plaasgevind Dus, as ons wil meer gee gewig meer onlangse Pryse, kan ons gebruik 'n Geweegde Moving Average: waar K is 'n magie nommer (wat ons sal verduidelik in 'n minuut). Let daarop dat ons die veronderstelling dat P 1 is die prys 200 dae gelede en P 200 is die mees onlangse prys. en hierdie mees onlangse prys vermenigvuldig met 200 so dit is 200 keer meer belangrik as die 200-dag ou prys, reg Goed, wat is K As alle pryse is gelyk aan, sê P. ons wil die geweegde gemiddelde op gelyke P sowel. Dit beteken: WBG (. P 2P 3P 200P) / K P (. 1 2 3 200) / K moet gelyk P, sodat K moet gelyk (1 2 3 200.). As jy dalk dink, is daar is 'n towerformule vir hierdie som, naamlik: 1 2 3. 200 200 201/2 so sit dat die waarde vir K. In die algemeen, vir 'n N - Day bewegende gemiddelde, ons het K 1 2 3. NN (N 1) / 2 (ek dink Euler ontdek wanneer hy ses jaar oud was Hoe is dit jou laat voel.) Ons Geweegde bewegende gemiddelde is nou: Natuurlik, niemand Sez dat die relatiewe gewigte 1, 2, 3. is geëts in klip. Ons kan enige gewigte te kies w 1. w 2. w 3. w N. en kry: Let daarop dat die aantal K gekies sodat, in die geval waar Alle pryse is gelyk, die bewegende gemiddelde gelyk aan die prys is so goed. Dit is tyd vir 'n foto (waar ons gebruik die gewigte 1, 2, 3): Let daarop dat die Geweegde bewegende gemiddelde (wat meer onlangse Pryse beklemtoon) volg die aandele prys van naderby as die eenvoudige 20-dag gemiddeld. Dan is daar Eksponensiële Bewegende Gemiddeldes en bewegende gemiddelde Konvergensie / divergensie (MACD) en. Wel, jy kry die idee. Sien ook Bewegende Gemiddeldes Ten einde die berekening van die geweegde bewegende gemiddelde WBG te vereenvoudig (met relatiewe gewigte 1, 2, 3 N) ons doen dit: Ons het teen die huidige tydperk (wat ons nou sal noem): en, by die volgende tydperk (waar PK 1 is die volgende voorraad prys), en as ons trek, kry ons: en hier erken ons P 1 P 2 P 3. P N as N keer die Eenvoudige bewegende gemiddelde op tydstip Nou. wat ons sal noem MA (Nou), wat anders Dit gee 'n voorskrif vir die berekening van ons volgende Geweegde bewegende gemiddelde en dit is tyd om te hou in KN (N 1) / 2 en kry: So, met die veronderstelling jy weer by tydperk 123 ( wat is nou en dit kan wees 123 dae of 123 weke of.) en jy weer Workin op 26-dae - bewegende gemiddeldes (so N 26) en jy het die waardes van WBG (Nou) en MA (Nou) en die Volgende voorraad prys , P 124. dan kry jy die volgende geweegde gemiddelde soos so: So nou dat ek die volgende voorraad prys wat jy ook die Eenvoudige bewegende gemiddelde van die afgelope 26 pryse, naamlik MA (Volgende), dan raak Volgende Nou bereken en jy weer begin, om 'n nuwe te bereken volgende. nou, Ain t daardie reg Goed, nou is ons weer gereed vir: Eksponensiële bewegende gemiddelde (Volgende) Sien die ooreenkoms (Net vervang MA deur EMA) Maar dit lyk beter geskryf: Eksponensiële bewegende gemiddelde (Volgende) waar EMO (Volgende) voorkom 'n geweegde gemiddelde van EMO (Nou) en PK 1. Trouens, laat se as skryf die gewig faktor: sodat dit lui: Eksponensiële bewegende gemiddelde (Volgende) Goed, so hoekom het dit gee 'n eksponensieel Geweegde Gemiddelde Laat s pluk gewig, sê) en (uiteindelik): Nou sien ons dat dit is beslis 'n geweegde gemiddelde, met gister se prys met 'n gewig in by 90 (as 3 of 90 van 90 van 90 (of 72,9) en honderd dae gelede, dat die prys het 'n gewig van net (0.9) 100 0,00002 (of 0,002) . wel, jy kry die idee, op die oomblik, as ons ook skryf EMO (Volgende) (1 -) PK 1 (aangesien die meeste alles kanselleer), en ons kry: Sien Dit is die EMO vergelyking wat ons gekry het voordat CEPT, nou, ons erken dit as 'n eksponensieel geweegde gemiddelde (Het ek noem dat die gewigte 3. ens is die rede vir 'n beroep dit eksponensieel geweeg) een snaakse ding vir 'n 12-dag EMO een kies 1 -.. 2 / (n 1) met n 26, ens selfs tho die gemiddelde is beslis nie 'n gemiddelde oor net 12 of 26 dae, maar oor die hele vorige aandeelpryse Nou is ons weer gereed vir:. bewegende gemiddelde Konvergensie / divergensie (Volgende) waar EMO 12 dae beteken die 12-dag (N 12) Eksponensiële bewegende gemiddelde. Hier is MACD vir 'n vinnig bewegende eksponensiële gemiddelde (12 dae) minus 'n stadig bewegende eksponensiële gemiddelde (26 dae): Natuurlik, y al Don t hafta gebruik die nommers 12 en 26 wat gebruik word deur almal thar belegging guru. Wanneer MACD gaan positief (wat beteken dat die vinnige gemiddelde beweeg bo die stadige), wat is 'n lomp sein. Wanneer dit negatief gaan, wat is lomp. - Volume geweegde bewegende gemiddelde Daar is jillions gelaaide Bewegende Gemiddeldes kies jou gewigte as die tydperke van ossillasie van 'n skoenlapper vlerk en jy ve yerself het nog WBG. Die meeste speel met net die aandele prys en ignoreer die volume van voorraad verhandel teen daardie prys. As vandag se sluitingsprys is 16 en verlede maand is dit gesluit op 12, dan is vandag se prys meer betekenisvol. want dit is meer onlangse (vandaar meer relevant) Ek Don t dink nie so nie, nie as net tien aandele verhandel teen 16 terwyl tien miljoen verhandel die afgelope maand op 12. (Goed, ek oordryf, maar jy kry die idee, nie) Dit bring ons my gunsteling (wat ons VMA sal noem), nie noodwendig omdat dit gee 'n beter koop / verkoop seine, maar omdat dit 'n sekere sin (vir my cuz VMA N-dag is ongeveer die gemiddelde prys wat betaal is vir elke deel van die voorraad oor die afgelope N dae). Dit is eenvoudig. Ons neem as gewigte W 1. w 2. w 3. ens die volumes van voorraad verhandel teen pryse P 1. P 2. P 3. ens en kry: Hier is 'n voorraad en die volume van ambagte: Die prys beurs in Mei was werklik belangrik. kyk na die volume In elk geval, stip ons die geweegde bewegende gemiddelde oor, sê N 100 dae (waarom nie) en kry: Ek m om voor my. Jy sien die aandele prys en die 100-dag VMA in 'n pragtige blou en ook die 5-daagse bewegende gemiddelde. (Ek haat om te kyk vir plekke waar die aandele prys kruisies paar bewegende gemiddelde die aandele prys te kieskeurig, te senuweeagtig, te bekwaam om te piek-dan-val, te wisselvallig. So gebruik ons 'n vinnig bewegende gemiddelde, soos 5-dag, veroorsaak dit volg die aandele prys redelik nou en dit is smooother, regs) So, wat weer die koop / verkoop seine Staar na die plot en besluit wanneer jy wil graag om te koop of te verkoop. Op die punte, daarop te let dat die VMA is 'n lang pad van die vinnige (5-dag) gemiddelde. Dit bied ons seine: Wanneer VMA - (5-dag) 'n dan koop ons. Wanneer VMA - (5-dag) Oeps ek vyf die etiket VA gebruik vir die V olume Geweegde neem Gemiddelde aantal, eerder as VMA jammer bout dat. En wat weer optimale keuses vir A en B (Bo, ek verkies AB 1.5 op my vrou se voorstel.) En is 5 die beste aantal dae vir die vinnige gemiddelde en waarom is 100 gekies word in die VMA (Omdat daar 100 sent / dollar of 100 aspersies in my tuin) Jy Besluit Een ander ding: Sommige mense caculate die Deel gemiddelde prys na elke handel, die hele dag. As hulle 'n voorraad kan koop teen minder as die VWAP. Dis goed. As hulle teen 'n prys hoër as die VWAP kan verkoop voorraad, wat is 'n goeie, ook. Soos jy kan verwag (want ek dink die volume van voorraad verhandel shouldn t geïgnoreer), Ek het vir jou 'n Deel geweeg Eksponensiële bewegende gemiddelde wat ek sal noem V-EMO. - 13/02 0,846 Jy kan natuurlik, neem V en Num en Den staan teller en noemer, onderskeidelik en die getalle VN is die volumes van voorraad elke dag verhandel en, soos voorheen, 1: dit is soos volg verkry EMO 12-dag - V-EMO 26day om 'n geweegde MACD wat ek noem V-MACD (en my seun noem VD) kry. Is dit baie verskil van die tuin-verskeidenheid MACD Ja, indien die volume van voorraad ambagte 'n klomp, soos verander sodat: Hier is die prys gedaal, maar die volume daardeur verhoog die verhoging van die betekenis van hierdie laer pryse as die tuin-verskeidenheid MACD gedaal ( veroorsaak dat die prys gedaal sodat die 12-dag EMO gedaal) die verhoogde volume het die V-EMO van so dramaties val. Let wel: As die volume doesn t verandering van dag tot dag, dan V-MACD en MACD is identies. Ek dink dat is enuff, vir nou. Behalwe. uh. Ek moet die sein-lyn te noem. Jy sien, 'n paar tegniese ghoeroes gebruik nog 'n lyn (kurwe) bekend as die sein-lyn en neem as koop / verkoop seine die tye wanneer MACD kruisies hierdie sein lyn. Jy kry dit deur (Is jy gereed vir hierdie) neem die 9-dag E xponential M Oving neem Gemiddelde aantal van die MACD. In die geval y al gedoen het vergeet, dat is het vanaf: waar 1-2 / (9 1) 0,80 en dit lyk so: Net 'n laaste dingetjie: formules wat lyk soos: A (N 1) 3 P (1) ens ens. Uiteindelik, hoe jy begin raak verlore in die verre (vandaar irrelevant) verlede. Goed, nou is ons praat oor voorraad prystendense. is dit oor die algemeen op pad of met 'n paar graag 'n tendenslyn koppeling van 'n reeks van hoogtepunte (of laagtepunte) gaan dalk UP of gaan dalk AF teken: Neigings UP: die Bulle wen Neigings DOWN: die Bears wen Soos jy kan sien, is dit s soort van 'n persoonlike ding wat jy em trek as jy em sien. Die aandeelprys hou weerkaats die rooi lyn asof dit s word ondersteun deur daardie lyn. so dit is die lyn van ondersteuning genoem. Pryse kan t blyk te breek deur middel van die groen lyn dit is genoem weerstand. Een (vermoedelik) wag vir 'n paar teken dat die aandele prys het verander tendense en dapper kruis óf lyn, die verlaat van die kanaal. (Die kanaal tussen die rooi en die groen lyne staan bekend as die. Uh. Kanaal.) Hier is 'n skoonheid is dit s trending UP. uh. of is dit trending af dit is trendless ek uitgevind die bogenoemde kaarte om tendense te illustreer genoem, maar hier is 'n ware live voorbeeld: My Ek vind dit moeilik om enige tendens te identifiseer, net deur eyeballing die grafiek. veral die begin van 'n tendens. (Na dit oor is, is dit te laat is) Miskien is daar 'n meer analitiese / tegniese / gesofistikeerde metode om tendense te identifiseer, wat bring ons by: Directional Beweging aanwyser of Directional Beweging aanwyser of Directional Moving Index of. gewoon DMI Ons oorweeg om 'n kompetisie tussen die Bulle en bere. Die bulle verslind voorraad en ry die aandele prys van die hoë vir die dag. Die bere stort hul voorraad en ry die prys van die lae vir die dag. Wie wen Elke dag het ons bereken BULL punte as vandag se hoë groter as gister se hoë. BULL punte is (vandag se hoë) - (gister se hoog). of nul as die hoë gaan. Elke dag bereken ons BEAR punte as vandag se lae is kleiner as gister se lae. BEAR punte is (gister se lae) - (vandag se lae). of nul as die lae styg. Ten einde 'n bietjie meer sinvol te wees, sal ons verdeel hierdie verskille deur vandag se sluitingsprys sodat hulle geword persentasies. Ek is nie seker as mnr Wilder (die skrywer van DMI en RSI) dit gedoen het, maar ons sal. Dan, elke dag sien ons wat punte is groter: die bul punte of die beer punte (erken dat, op 'n paar dae, kan hulle albei nul). As die bul punte is groter, kry hulle toegeken aan die Bulle. As die beer punte is groter, kry hulle toegeken aan die bere. (Kry dit) Hier is die bul en bring dit punte vir 'n reeks van dae: Uh. die horisontale as sluit naweke wanneer daar geen punte. soos September 25/26 en Oktober 2/3 Let daarop dat, op 24 September, was daar beide BULL en BEAR punte, maar slegs die beer-punte is toegeken - aan die bere (cuz hul punte wuz groter). Goed, hier is die punte wat eintlik toegeken (óf die Bulls of die dra) vir die tydperk van ses maande gedek deur die aandele prys grafiek (bo), en, vir verwysing, die grafiek self: Die bulle is wen in November , eh wat (ek besit CBR dan) Goed, hier is wat ons doen. eintlik, wat mnr Wilder doen, veroorsaak DMI is sy baba: Ons neem die volgorde van toegeken BULL punte, sê B (1), B (2), B (3). en bereken die 14 - Day Eksponensiële bewegende gemiddelde van hierdie volgorde: - Die gevolglike kurwe is DI genoem (Onthou die EMO Gebruik EMO (n 1) 1 2 / (14 1).). Dan neem ons die volgorde van toegeken BEAR punte en bereken die 14 - Day Eksponensiële bewegende gemiddelde van hierdie volgorde (onthou die EMO). Die gevolglike kurwe genoem - DI. Dan stip ons em beide, soos so: en, vir verwysing, die grafiek self: Let op iets interessant wanneer die DI groter as die - DI kry. Daar is 'n UP tendens (die Bulls wen) en wanneer die - DI groter as die DI kry. daar SA AF tendens (die bere te wen) en hierdie gebeure gebeur gewoonlik aan die begin van die tendens Natuurlik, as ons die verskil tussen DI neem en - DI ons d 'n grafiek wat positief gaan kry wanneer die voormalige laasgenoemde oorskry (die meer die bulle is wat voorlê, hoe groter die verskil sou wees) sodat ons bereken: of, beter nog (om dinge te normaliseer) ons verdeel die verskil deur hul som, gee (uiteindelik): (met die aanvaarding van die deler doesn t gelyk nul anders net. gebruik (DI) - (-DI) en vergeet my poging om te normaliseer) Dat d hierdie man gee: en, vir verwysing, die grafiek self: Uh. het ek al gesê dit is ADX (Gemiddeld Directional aanwyser) O ja genoem. dat ritueel van die verdeling van elk van die hoë en lae verskille deur die sluitingsprys, elke dag (in orde te kry 'n persentasie), maak absoluut geen verskil maak aan die ADX. Ek dink dat die meeste Techneuten kyk net om te sien wanneer DI kruisies - DI (ongeag hul waardes, of die skaal is een gebruik) en staar raptly by ADX (waarvan die waarde isnt beïnvloed deur wat deel deur die sluitingsprys ritueel). Dit is in die aard van die sport wat bulle kry baie opgewonde toe die ADX is aan die toeneem. veral wanneer dit 50. oorskry (ek dink bere te kry opgewonde wanneer dit s te verminder.) Ek moet noem dat, indien die spykers in ADX is lastig, dan 'n bewegende gemiddelde van die ADX waardes sal sommige glad verskaf. Hier is die 10-dae - bewegende gemiddelde en, vir verwysing (ek het gesê dat voor), die grafiek self: Check uit DI / - (soms genoem DMI / -) en ADX op jou voorraad op bigcharts. Dit sal lyk soos so: So, het DMI voorspel die 1987 C R A S T Trading Koste transaksiekostes of Trading Koste (TC) is terme wat algemeen gebruik word in die belegging besigheid om die koste van die koop en verkoop sekuriteite (gewoonlik algemene aandele) te identifiseer. Daar is 'n debat en / of verwarring met betrekking tot die definisie van handel koste aangesien sommige deelnemers gebruik verskillende maatstawwe soos Waarde gemiddelde prys (VWAP) as 'n definisie, maar die meeste mense handel koste (in die implementering Tekort gees) as die verskil tussen 'n belegger se definieer gemiddelde handel prys versus óf 1) die verhandel laaste prys of 2) die middel punt van die bod-vra versprei wanneer die belegger begin handel. Vir klein ambagte in vloeibare markte kan handel koste minuscule wees, maar hulle kan aansienlike vir groot ambagte wees veral in minder vloeistof markte. Byvoorbeeld, 'n belegger koop 100 aandele van 'n gemeenskaplike voorraad of ETF op die oop of naby kan feitlik geen koste nie, maar 'n groot heining / onderlinge fonds kompleks probeer om miljoene aandele van 'n kleiner kapitalisasie voorraad wat pas aangekondig swakker as wat verwag is verkoop verdienste kan koste van 'n paar persentasiepunte het. Terwyl baie maatskappye het 'n een-dag handel horison, groter maatskappye handel dikwels illikiede bestellings oor 'n paar dae, en 'n paar handel weke of maande op dieselfde volgorde. Terwyl handel koste nie 'n vereiste openbaarmaking vir onderlinge fondse gewees, het hulle meer deursigtig laat geword. Onderlinge fondse is nodig om te meld drie jaar se kommissies wat een komponent van die saak koste. Baie maatskappye te bereken TC intern of via buite verkopers en onlangs akademici en ander begin die beraming van die koste redelik doeltreffend deur middel van openbaar beskikbare inligting. Daar is baie maatskappye wat transaksies bied Koste-analise (TCA) om groot beleggers (sien Transaksie Koste-analise directory van AdvancedTrading), maar die algemeen erkende pionier op die gebied van transaksies koste en implementering tekort ontleding was 'n firma genaamd Plexus-groep (gestig in die 1980). Vir meer inligting oor die geskiedenis, sien Die ongelooflike verhaal van die transaksies kostebestuur: 'n Persoonlike Herinneringe deur Wayne Wagner in die somer 2008-uitgawe van die Journal of Trading (of hier via Scribd). Plexus is in 2002 verkoop aan JP Morgan Chase en JPM dan verkoop die firma om ITG in 2006 (ek by Plexus in 1998 en het by die twee saamgesmelte maatskappy tot aan die einde van 2009). ITG poste algemeen statistieke van hul heelal kwartaallikse. Byvoorbeeld hul Global Trading Koste Review: 2009 K4 sluit data van Q205-Q409 vir die Amerikaanse (Groot en Klein chip), Europa, Asië, en ontluikende markte. Hul Totaal Koste is kommissies plus Implementering Tekort (IS) Koste (gedefinieer op bladsy 11), maar geleentheidskoste op onvoltooide bestellings is nie ingesluit. Baie van die statistieke is intuïtief, byvoorbeeld Blue chip algemeen het 'n laer koste handel as kleiner cap aandele en ontwikkel buitelandse markte is geneig om laer koste as ontluikende markte het. Skaal effekte in Mutual Fund Performance: Die rol van Handel koste. Professore Roger Edelen. Richard Evans. en Gregory Kadlec geskatte billike handel koste en bepaal dat hulle (onderskeidelik 144 basispunte teenoor 123 basispunte,) vergelykbaar in grootte aan die kosteverhouding is. Hulle het ook bevind dat vloei gedryf ambagte is aansienlik duurder as diskresionêre ambagte. Gemiddelde jaarlikse handel koste gewissel van 77 basispunte (grootkapitalisasie fondse) te 285 basispunte (kleinkapitalisasie fondse) terwyl gemiddelde koste verhoudings het gewissel van 112 basispunte (grootkapitalisasie fondse) te 134 basispunte (kleinkapitalisasie fondse). Hulle stel voor dat fondse met 'n groot relatiewe handel groottes handel en verby die punt van kosteverhaling. Volgens hul data (Sien Tabel IV op bladsy 38), kommissies was plat op 0,13 1995-2005, maar versprei gedaal van 0,27 to.06 en prys impak gedaal 0,93-0,26. Terugkeer na die kwessie van die definisie van handel koste, in die Uitgebreide Implementering Tekort: Verstaan transaksie kostekomponente Robert Kissell (JP Morgan Mei 2006) onderskei en bespreek 9 koste. 'N Deeglike bespreking van die debat is ook ingesluit in die verborge koste van Mutual Fondse uit die WSJ (3/1/10). Terwyl Morningstar het as 'n toekomstige verskaffer van handel kosteberamings genoem, het hulle nie formeel uitgerol nog 'n diens. Sien Morningstar om voorspellende krag bied in FT (6/3/9) en Morningstar om lig te laat skyn op Fonds Trading Koste van Ignites. beide via reflow. Goldman Sachs Elektroniese Trading Navorsing is 'n groot beginpunt vir diegene wat belangstel in verdere onderwys oor die wêreld van institusionele aandele handel. Daar is 'n algemene wanopvatting dat die gebruik van 'n passiewe handel strategie (met behulp van perke byvoorbeeld) te versprei of handel winste te vang is 'n eenvoudige manier om altyd laer koste (met geen gevolge). In werklikheid, handel passief ontbloot die handelaar om ongunstige seleksie (die moontlikheid dat die ambagte hulle volledige sal die ambagte onderpresteer het hulle don t doen) en dikwels ignoreer die geleentheidskoste. Insluitend die geleentheidskoste, dit is nie ongewoon vir 'n totale koste van hoër vir passiewe bestellings as aggressiewe bestellings wees. Sien COPE en die alles-in koste van passiewe limiet bestellings deur David Jeria, Tom Schouwen Aars, en George Sofianos. Hulle skryf dat relatief hoë alles-in koste van die passiewe perke beklemtoon die dwaling in die algemeen-gehou siening dat passiewe bestellings vang verspreiding. Dit wanopvatting gevolg van ignoreer die opruiming koste van die nie-gevul aandele. Sien ook Die alles-in koste van passiewe limiet bestellings van dieselfde outeurs (5/18/9) en natuurlike ongunstige seleksie van Dawid Jeria en George Sofianos (Januarie 2009). Optimale deelname en korttermyn-Alpha (via die navorsing Link) deur Mark Gurliacci, David Jeria, vanaf George Sofianos (9/30/9) is 'n interessante artikel wat die optimale deelname koers vir handelaars met illikiede ambagte bespreek vir die balansering van die impak koste met behoefte om die ambagte voltooi teen 'n redelike spoed. In beleggingstransacties Koste by VS Equity Mutual Fondse (Sien ook Mutual Fonds makelaarsloon Kommissies Januarie 2004) Jason Karceski. Myl Livingston. en Edward O Neal geskatte aandelefondse aangaan 'n gemiddelde jaarlikse eksplisiete makelaars kommissie van 38 basispunte en 'n gemiddelde jaarlikse implisiete handel koste van 58 basispunte (met behulp van 2002 data). Hulle het bevind sowat 46 van al kleinkapitalisasie onderlinge fondse het handel koste wat hoër is as die jaarlikse fooie betaal beleggers is. Hulle het voorgestel dat baie onderlinge fonds beleggers is heeltemal onbewus van hierdie handel koste en net aanvaar dat die berig Onkosteverhouding sluit hulle. Beleggers kan probeer om toegang te verkry tot die data van die bron Verklaring van bykomende inligting (SAI) via die SEC se Edgar databasis. Pogings om te ontleed vaste inkomste (Bond) transaksies koste tot dusver minder algemeen, maar vordering gemaak is. Daar duidelik is werklike koste in vaste inkomste handel veral wanneer 'n belegger koop van 'n makelaar se inventaris (in welke geval die prys tot aansienlik gemerk mag word nie), eerder as op die ope mark. Die metode vir die analise verband handel koste histories belemmer deels te wyte aan 'n gebrek aan deursigtigheid en mark data vir baie vaste inkomste sekuriteite. Sien Corporate Bond Trading Koste: 'n blik agter die gordyn (JOF) April 2001 (vorige weergawe) waarin Paulus Schultz geraamde gemiddelde heen-en terugreis handel koste tot ongeveer 0,27 per 100 van pariwaarde wees. In Corporate Bond Market transaksiekoste en Transparency (Junie 2007, Journal of Finance), Amy Edwards, Larry Harris. en Michael Piwowar n opsomming van die verbetering in deursigtigheid van korporatiewe verband handel met behulp van NASD s TRACE (Handel verslag en Compliance Engine) data van Januarie 2003-Januarie 2005 (12320016 ambagte, wat 9300000000000 dollars van volume). Die stelsel in werking gestel is op 1 Julie, 2002. Teen die einde van hul monster tydperk, pryse van sowat 99 van alle ambagte wat sowat 95 van die dollar waarde verhandel is versprei binne 15 minute. Hulle het bevind dat transaksiekoste laer vir deursigtige effekte as vir soortgelyke ondeursigtig my boeie, en dat hierdie koste val sonder dat pryse 'n band se deursigtige gemaak. Ons interpreteer hierdie resultate as bewys dat deursigtigheid likiditeit in korporatiewe effektemarkte het verbeter. Hulle het bevind dat korporatiewe effekte is duur vir klein beleggers om handel te dryf. Effektiewe versprei in korporatiewe effekte gemiddeld 1.24 van die prys van verteenwoordigende kleinhandel-grootte ambagte (20000). Sien bladsy 42 wat 'n nuttige grafiek van verwagte koste deur die grootte van die handel val van sowat 0,75 vir kleiner bedrywe om slegs 'n paar bps vir baie groot ambagte het. Die Koste van Active Belegging deur Ken Franse was die Presidensiële adres in die Journal of Finance (Augustus 2008). Gebruik die inligting uit die finansiële en operasionele Gekombineerde Uniform Enkellopend (fokus), wat makelaar se commmissions en winste / verliese van die mark maak Franse se handel koste is baie laer as ander beraam handel koste vermoedelik omdat hy doelbewus sluit nie impak tussen beleggers (sluit wat is 'n oordrag) en nie 'n koste vir die samelewing. Franse beraam 'n 92 vermindering in die handel koste van 146 basispunte in 1980 tot 'n klein 11 basispunte in 2006. As Ken Franse en ander uitwys, weet die handel koste nie noodwendig 'n koste vir die samelewing, in werklikheid veel van die handel koste oordrag van die een belegger na 'n ander (maar hulle verteenwoordig verloor Alpha in die implementering Tekort metode ongeag). Hulle verteenwoordig 'n verskil tussen wat 'n costless belegger (of papier portefeulje) kan bereik en wat die werklike belegger bereik. Laat ons neem 'n handel koste voorbeeld. Laat ons sê Jane en Jon is op 'n rekenaar program. Hulle is op 'n uitstalling waar die aanbieder toon hulle 'n nuwe toestel wat beide van hulle sê dat is regtig cool. Die aanbieder vertel hulle die toestel gaan koop die volgende dag en hy verwag dat dit 'n groot treffer wees. Een van hulle grappies miskien is sy 'n goeie tyd om die voorraad te koop. Hulle het albei giggel en loop weg. Jan open haar skootrekenaar en onmiddellik sit in 'n bevel deur haar afslag makelaar om 100 aandele van die maatskappy, wat handel op 10. Sy betaal 'n 8 dollar kommissie en kruisies die bod-vra verspreiding (betaal 10,02) met 'n netto koste te koop van 0,1 of 10 basispunte. Laat s dink Jon is 'n suksesvolle hedge fund bestuurder. As hy loop weg hy noem sy kop handelaar en vertel hom om te koop tot 1 miljoen aandele van die voorraad, of wat ook al hy daardie dag kan kry deur die einde. Eers begin sy handelaar om ordentlike grootte ambagte, maar dan is die verskaffing van verkopers opdroog en die mark blyk te voel iets aan die gang is. Teen die einde van die dag het hulle die helfte van die orde gevul en die voorraad is op 7-10,70 (hul gemiddelde koste vir die 500,000 aandele kom by 5 of 500 basispunte). Deur die oop die volgende dag, het 'n paar gunstige aanlyn artikels verskyn oor die toestel en die voorraad is op die oop 'n ander 3 tot 11. Jane is in ekstase omdat sy is byna 10 op een dag. Jon is albei gelukkig en hartseer. Hy betaal 5 vir die aandele wat hy gekry het en hulle is byna 5 (sy aandele kos 5250000 en is die moeite werd 5500000 vir 'n wins van net minder as 5 wins). Maar hy het net die helfte van die orde verhandel, sodat hy 'n geleentheidskoste van -10 op die 500,000 aandele wat hy didn t kry. Sy koste implementering vir die miljoen aandele orde is die handel koste (50 keer -5) plus die geleentheidskoste (50 keer -10) of -7,5. Uiteindelik beste uitvoering, al dikwels genoem, is nog nie gedefinieer deur die SEC. Sommige maatskappye kan oorweeg beste uitvoering klop 'n gemiddelde prys oor 'n sekere tydperk van die tyd, terwyl ander Implementering Tekort of prys skuif kan oorweeg van aanvang van die tyd om die metrieke vir die bepaling van die beste uitvoering wees. Die CFA Institute se bestuursriglyne Handel is een van die mees insiggewende lees oor die onderwerp. Die riglyne is verdeel in drie areas: (1) prosesse, (2) Bekendmakings, en (3) rekordhouding. Asseblief voorstelle en kommentaar te stuur na Investor Home Last update 2010/06/03. Kopiereg 1996-2010 Belegger Home. Alle regte voorbehou. Disclaimer GRATIS X-handelaar met '. AMP / TTNET DEMO Terselfdertyd handel verskeie markte van die een ten volle aanpas skerm met spoed, stabiliteit en akkuraatheid. Enkel-kliek einde uitvoering en die gepatenteerde MD Trader leer tesame met gereedskap vir outomatiese handel, kartering en meer gee handelaars die rand vir 'n optimale handel prestasie. X Trader Pro Demo is gratis Al hierdie professionele handel gereedskap van X Trader Pro ingesluit teen geen ekstra koste: MD Trader, Autospreader, Autotrader, X STUDIE, ADL, TT API FIX Adapter, Algo Strategie Engine (Algo SE), Autospreader Strategie enjin (Autospreader SE) en sintetiese strategie enjin (sintetiese SE) MD Trader Een-Click om toegang DOM. Vinnig uit te voer en ambagte te kanselleer met 'n enkele kliek. X Studie Chart. Ontleed. Handel. Volle professionele kartering oplossing met 35 nuwe tegniese aanwysers. ADL Algo Design Lab Kode sonder programmering. Maklik, sleep-en-druppel boustene outomatiese handel strategie ontwerp. Autotrader Gebruik Excel-agtige opdragte, kan handelaars persoonlike handel strategieë vinnig te bou. Autospreader vinnig te skep en uit te voer sintetiese versprei oor verskeie ruil gelyktydig. TT API FIX Adapter Maak gebruik van ons robuuste, hoë-prestasie netwerk met behulp van jou eie persoonlike handel aansoek. Professionele platform. Wêreldmarkte. Terselfdertyd handel verskeie markte van een volledig aanpas skerm met uitstaande spoed, stabiliteit en akkuraatheid. Enkel-kliek einde uitvoering en die gepatenteerde MD Trader leer tesame met gereedskap vir outomatiese handel, kartering en meer gee handelaars die rand vir 'n optimale handel prestasie. Nuwe funksies in weergawe 7,12 Regulerende beheer Stel orde-inskrywing prys grense. Beperk gebruik Time-In-Force. Outomatiese handel Uitgawe ADL waardes X handelaar. Identifiseer werk bestellings deur kleur. Bestuur ouer bestellings in wisseltrofee Bestel Boek. Autospreader Skep en herlaai bestellings te dien van die mark venster. Nuwe funksies in weergawe 7,17 MultiBroker Route bestellings deur middel van verskeie makelaars. Routing reëls geld slim order routing oor multple rekeninge. Sniper bestellings Stilweg verspreiding bestellings uit te voer sonder vermelding. Auto-uitvoer vul Genereer vul verslae op geskeduleerde tyd intervalle. Veelvuldige login Gebruik enkel-gebruiker login met verskeie stelle ruil geloofsbriewe op 'n enkele poort geur. Alert Bestuurder Monitor markte en handel met 'n visuele, hoorbaar en e-pos kennisgewings. Groothandel bestellings HEFBOOM nuwe gebruiker-vriendelike venster groothandel Orde. Roll kontrakte Roll kontrakte met twee muis klik. Eris ruilhandel ruil termynmark en die faktuur verspreiding. Hoogtepunte Superior spoed en betroubaarheid spoed sake. Maar so ook betroubaarheid. X handelaar lewer beide. Toonaangewende funksies en eie tegnologie Van punt-en-klik om outomatisering, X handelaar het die beste gereedskap om te sien, te ontleed en uit te voer. Meervoudige produkte, bateklasse en markte van 'n enkele skerm Een X TRADER skerm kan duisende kontrakte oor verskeie bateklasse uit dekades van markte sit op jou vingers. Bediener-kant enjins, sintetiese tipes orde, Autotrading gereedskap en APIs X TRADER inkorporeer al hierdie gevorderde tegnologie om komplekse handel strategieë uit te voer met spoed en akkuraatheid. Market Data Access dekades van markte regoor die wêreld gebruik te maak van X handelaar se intuïtiewe,-komponent gebaseer lessenaar. Pas jou werkspasie om termynkontrakte, opsies, versprei, strategieë, effekte, energie en buitelandse valuta pare verhandel. Mark Explorer Soek en kies instrumente om handel te dryf deur ruil, tipe produk, produk en kontrak met behulp van 'n omvattende toegeroep oog, of eenvoudig soek deur 'of 'n deel van die produk se naam, dan begin 'n komponent venster met die gewenste instrumente. Venster mark Monitor die mark en plaas bestellings vir verskeie instrumente vir alle TT-verbind markte op 'n bondige oog rooster. Handig bestelling besonderhede in die top paneel sodat bestel hoeveelheid, prys, kliënt se rekening en inheemse soorte orde sowel as gevorderde sintetiese bestellings. Wys real-time mark data vir beurs in die onderste gedeelte van die venster, insluitend die huidige werk bestellings en netto posisie. Konsolideer verskeie ruite in 'n enkele venster met behulp van oortjies te Real Estate te bewaar. Handel. Die keuse is joune.
No comments:
Post a Comment